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焱兹资讯      时间:2018-10-11收藏
专题: 农银300指660008 证券投资基金考试网 养老目标证券投资基金 泰国房产投资风险 

随着A股市场日益呈现机构化特点,量化基金被很多个人投资者作为取道量化投资的“捷径”。正在发行的农银量化智慧混合基金拟任基金经理魏刚表示,量化投资对海量数据进行研究分析,多方位挖掘市场机会,并分散风险,预计量化策略在未来市场中可能会有良好的表现。

众所周知,小散户们通常会产生贪婪、恐惧、羊群效应等非理性行为,造成中国市场在股票价格上存在大量市场异象。魏刚指出,目前A股市场的有效性不是很高,可以通过量化手段发觉很多错误定价的机会。对比国外几十年的经验看,通过量化分析手段挖掘股票市场的超额收益是一种持续稳定的投资逻辑,其在数据处理、优化选股、分散风险等方面具有较强优势,并且基金运行会严格执行既定的投资策略,可以帮助投资者客服人性弱点,提供一种更为科学和理性的投资方式。

量化投资如何保证市场不同风格的适应性?魏刚解释,量化投资策略不是一成不变的固定模式,模型本身也在不断改进。基金经理会随着市场环境和策略表现对其进行调整和优化,以适应新的市场环境,量化投资也是开放的体系,新发现的因子、规律均可以加入模型中从而提升其表现。

“量化投资至始至终都在做着同样一件事情,那就是在收益和风险之间进行平衡。”魏刚指出,量化产品并不追求在某一刻的爆发性业绩增长,大都通过分散化的投资来控制整个组合的风险暴露水平,来实现业绩的稳定增长,考虑量化策略需经过很长一段时间的验证,甚至涵盖一整轮牛熊切换,并在回测中实现超越指数的效果。

正在发行的农银量化智慧混合基金采用农银汇理基金自主研发的多因子模型,覆盖质量、价值、成长等因子,从市场中优选股票进行组合投资。基金管理人会依据市场环境,对多因子量化模型中的参数进行适时调整,通过定时优化模型,构建风险调整后的最优投资组合,从而发掘更多的市场投资机会,力争实现基金资产的长期稳健增值。

(责任编辑:DF314)

基金成立日至2009年12月31日序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)§6开放式基金份额变动

(1)基金管理人的管理费农银汇理基金管理有限公司9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

名称:农银汇理基金管理有限公司本基金本报告期末未持有贵金属。工商管理硕士。2004年起进入基金行业,先后就职于长信基金管理有限公司、富国基金管理有限公司。2007年参与农银汇理基金管理有限公司筹建工作,2008年3月公司成立后任市场部总经理。

对基金相关服务机构进行了更新。据了解,历经10年的市场历练,农银汇理基金秉持稳健经营的理念,在公募业务领域取得了较好的成绩。年报数据显示,2017年农银汇理基金旗下的公募基金为投资者带来46.38亿元投资回报,其中30.36亿元是非货币基金带来的。同年,中证金牛金融研究中心数据显示,农银汇理基金旗下混合型基金的整体平均业绩排名全市场前三。

本基金本报告期末未持有国债期货。截止2015年二季度末,交通银行共托管证券投资基金132只。此外,还托管了基金公司特定客户资产管理计划、银行理财产品、私募投机基金、保险资金、全国社保基金、信托计划、养老保障管理基金、企业年金基金、金库宝资产保管、QFII证券投资资产、RQFII证券投资资产、QDII证券投资资产、QDLP资金、证券公司客户资产管理计划、客户资金等产品。

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的双重特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点,相比于普通债券具有更大的优势,因此将成为本基金的重要投资对象之一。管理人将利用股票研究的手段对发债公司的基本素质进行考察,并综合比较其信用等级和偿债能力等因素,从而选择具有优质基本面、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。

本文关键字: 投资    量化    

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